□记者 崔烨 实习生 孙鹤铭

“本想存个定期，去银行一趟买回了保险。”记者注意到，随着理财收益降低，存款利率降到“1时代”，市民普遍感觉低风险理财的吸引力减弱，业内人士提醒，如选择分红类保险产品，则要充分重视其流动性。

理财产品平均收益率三年三降

《中国银行业理财市场年度报告（2025年）》显示，2025年理财产品平均收益率为1.98%，而这一数字在2024年为2.65%，2023年则为2.94%。收益率连续三年下降的背后，是债市收益率中枢持续下行，理财资金集中配置于固收类资产。截至2025年末，债券类资产占理财产品总投资资产的51.93%，固定收益类产品规模占比高达97.09%。

收益下降了，规模却未减。截至2025年末，银行理财市场存续规模33.29万亿元，创历史新高，同比增长3.34万亿元，增幅11.15%。但另一方面，2025年理财产品平均收益率为1.98%，较2024年的2.65%下降0.67个百分点，理财产品全年为投资者创造收益7303亿元。

“收益率下降但是闲钱还是无处可去，还只能投入理财产品中。觉得银行售卖的理财产品安全性可能会更好，收益低一些也忍了！”家住静安寺的周先生的观点比较有代表性。南京银行静安支行的理财经理也表示，低利率时代，资金安全与收益的平衡成为客户理财的新课题：“储户需根据未来资金需求，合理安排现金流，选择适合的金融产品。比如虽然分红险走俏，但流动性比较差，不适合短期有买房买车的金融消费者。”

谨慎对待定期存款变分红险

2026年以来，在银行存款利率持续走低的背景下，分红险凭借“保底+浮动”的收益结构成为银行柜台上最受青睐的产品。记者走访发现，预定利率1.75%的分红险已成为各家银行一致主推的拳头产品，理财经理们将这类产品包装为“锁定长期收益”的配置工具。

业内人士提醒，存款和保险有着本质区别，存款受存款保险保障，安全且可随时支取，而保险有犹豫期、退保损失和长期缴费要求，流动性较差。但在实际销售过程中，部分业务员以高演示利率吸引客户，容易导致消费者误以为演示收益就是未来能拿到的钱，从而埋下销售误导隐患。

记者注意到，进入2026年，部分保险公司也已经主动将预定利率进一步压降至1.25%。中英人寿于2月正式发布福满佳C款（悦享版）终身寿险（分红型），将保证部分预定利率设定为1.25%，较行业主流的1.75%下调50个基点，创下国内储蓄型人身险保证收益的历史新低。

理财专家建议，面对理财新格局，首先要转变投资观念，放弃理财保本保息的旧认知，购买前看清风险等级、投资方向与赎回规则，不盲目追求高收益；其次要做好资产分散配置，保守型资金优先选择定期存款、大额存单、国债等安全工具，不把鸡蛋放在同一个篮子里。

对于老年金融消费者来说，为了防范金融误导，要牢记三多原则：多问、多看、多核实。去银行办理业务时，凡是刻意隐瞒产品性质、只强调高收益的推销，务必提高警惕。在签字前逐行看清合同，明确是存款、理财还是保险。